电力设备与新能源行业周报：全球电动化趋势明确，光伏企业加快一体化布局-20201123-民生证券-16页（附PDF下载）

导读：

本周板块行情

电力设备和新能源板块本周上涨0.31%，涨幅落后大盘。其中，本周风电板块上涨3.68%、新能源汽车指数上涨1.93%、核电板块上涨1.48%、发电设备上涨1.41%、光伏板块上涨0.47%、锂电池指数下跌0.86%、工控自动化下跌1.53%。

新能源汽车：英国禁售燃油车时间有望提前，建议关注海外车企供应链标的

新华社报道，英国计划2030年前停售汽柴油车。和讯网报道，德国将提供30亿欧元为环保汽车的研发和生产提供支持。欧洲电动化进程快速推进，建议关注进入海外车企供应链的各细分环节龙头。此外，六氟磷酸锂阶段性供应仍偏紧，建议关注六氟磷酸锂及自产六氟磷酸锂的电解液公司投资机会。

新能源发电：光伏行业集中度加速提升，风电抢装行情延续

光伏10月新增装机4.17GW，同比增加309%，“十四五”期间光伏装机有望显著提升。隆基股份、通威股份等公告将加大产能布局，天合光能与通威、中环等签订合作协议，产业链各环节头部企业加速一体化布局和战略合作，行业集中度加速提升，建议关注各环节龙头公司的投资机会。风电板块抢装行情延续，10月新增装机5.23GW，同比增加231%，明年风电装机需求预计仍有较好增长，建议关注风机零部件企业。

工控及电力设备：制造业投资持续回升，工控行业需求旺盛进口替代加快

1-10月制造业固定资产投资下滑5.3%，较前三季度收窄1.2%，工控下游需求较好，我们预计四季度行业快速增长仍将延续，考虑到工控行业周期性，预计有望持续到明年。国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势，进口替代将加速推进。

本周建议关注

通威股份：硅料业务供需紧平衡，电池片成本优势巩固。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

天赐材料：六氟磷酸锂供应紧张仍处涨价区间，公司成本优势扩大盈利提升。

璞泰来：负极材料龙头海外动力客户放量，定增加快一体化产能布局。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。

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