开源证券-食品饮料行业点评报告：1月电商数据分析，阿里系线上销售额稳步增长，各行业集中度提升-20210219-15页

导读：

　　京东食品饮料行业线上销售额环比提升，食品礼券增幅较大

　　根据魔镜数据，2021年1月京东食品饮料行业线上销售额为60.6亿元，同比减少7.3%。从环比来看，销售额环比增速达42%。临近春节居民消费热情高涨，销售额环比上涨，但略受春节错位影响，销售额同比下滑。分行业来看，子行业销售额同比下降；环比来看，食品礼券行业线上销售额增幅较高，同比增加131.8%，主要由于春节临近，礼券类消费热度提升。2021年1月休闲食品行业线上销售额占比较大，占比达43.1%。

　　休闲食品：行业销售额同比增长，坚果礼包成为热销商品

　　根据魔镜数据，2021年1月阿里系休闲食品行业线上销售额达139.9亿元，同比提升25.2%，主要由销售量同比增26.6%推动。从龙头表现来看，休闲食品行业龙头2021年1月销售额皆有所下滑，三只松鼠、百草味销售额下滑主要由于销量下降，良品铺子销售额下滑主因均价减少。从市场份额来看，休闲食品行业CR3提升5.9 pct至20.2%，龙头市场份额有所增加。

　　饮料冲调：乳制品、燕麦行业销售额显著增长

　　饮料冲调行业中：（1）乳制品：2021年1月阿里系乳制品行业线上销售额达14.2亿元，同比增40.7%，主要由销量增长推动。分子行业来看，2021年1月低温乳制品品类增速最快，同比增216.3%；羊奶类产品增速加快，同比增92.5%；酸奶类产品需求有所回暖，同比增19.7%。从龙头表现来看，伊利股份、光明乳业快速增长；蒙牛乳业销售额同比减少15.2%，主要受均价下降17.3%的影响。从市占率来看，行业CR3提升1.5pct至39.9%。（2）燕麦：2021年1月阿里系冲饮麦片行业线上销售额达3.1亿元，同比增长42.9%，主要是销量提升47.5%推动。从龙头表现来看，欧扎克、西麦食品销售额增幅较大，主要由销量增长推动。从市场份额来看，CR5提升0.2pct至36.7%，行业集中度小幅上升，西麦市场份额提升0.8 pct至5.9%。

　　膳食营养品：行业快速增长，量价齐升

　　2021年1月阿里系膳食营养品行业线上销售额达16.7亿元，同比增141.5%，行业量价齐升。分子行业来看，2021年1月菌菇、酵素品类增速最快，同比增228.5%，胶原蛋白行业线上销售额占比最高，达36.4%。从龙头表现来看，汤臣倍健销售额达1.7亿元，同比增加82.9%；swisse销售额达1166万元，同比增192.2%。龙头销售额显著提升，主要由销量增长推动。从市场份额来看，汤臣倍健市占率提升3.4pct至10.4%，swisse市占率提升0.2pct至0.7%，龙头市场份额有所增加。

　　风险提示：宏观经济波动风险、消费复苏低于预期风险、原材料价格波动。

具体报告内容如下：