电力设备与新能源行业周报：新能源汽车发展规划发布，开启长期成长空间-20201109-民生证券-17页（附PDF下载）

导读：

报告摘要：

本周板块行情

电力设备和新能源板块本周上涨3.84%，涨幅领先大盘。其中，工控自动化上涨16.64%、新能源汽车指数上涨8.84%、锂电池指数上涨7.46%、发电设备上涨2.50%、核电板块上涨1.90%、风电板块下跌0.58%、光伏板块下跌1.09%。

新能源汽车：新能源车产业发展规划发布，ToC端消费需求持续高增

国务院印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，提出到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，看好电动车长期成长。造车新势力10月销量数据持续高增，ToC端需求持续高增，Q4国内外电动车需求共振，推荐进入特斯拉及欧洲车企供应链的各细分环节龙头。此外，六氟磷酸锂阶段性供应仍偏紧，建议关注六氟磷酸锂及自产六氟磷酸锂的电解液公司投资机会。

新能源发电：光伏Q4景气度高企，风电抢装行情延续

光伏Q4需求强劲，“十四五”期间光伏装机有望显著提升，光伏行业景气度高企，产业链各环节头部企业加速扩产，行业集中度不断提升，建议关注各环节龙头公司的投资机会。风电板块抢装行情延续，招标量同比大幅增长，明年风电装机需求预计仍有较好增长，建议关注风机零部件企业。

工控及电力设备：PMI位于扩张区间，工控行业需求旺盛进口替代加快

10月制造业PMI为51.4%，较上月回落0.1%，但仍处于扩张区间，工控下游需求较好，我们预计四季度行业快速增长仍将延续，考虑到工控行业周期性，预计有望持续到明年。工控龙头汇川技术三季报高增长，本土品牌进口替代加速推进。

本周建议关注

通威股份：硅料业务供需紧平衡，电池片成本优势巩固。

隆基股份：硅片及组件份额快速提升，产能扩张加速推进。

汇川技术：工控龙头加快进口替代，新能源乘用车业务放量。

孚能科技：软包电池龙头即将供货戴姆勒，国内外车企客户快速突破。

天赐材料：六氟磷酸锂供应紧张仍处涨价区间，公司成本优势扩大盈利提升。

风险提示

全球疫情持续时间超预期，政策不达预期，行业竞争加剧致价格超预期下降。

具体报告内容如下：

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