计算机行业车联网系列报告（三）：商用车有望落地重磅新政策，智能网联迎来量价齐升-20201110-华安证券-20页（附PDF下载）

导读：

主要观点：

事件回顾

2020 年 11 月 3 日， 为深入贯彻落实党中央和国务院关于进一步深化“放管服”改革的部署要求，有效提升道路运输管理服务质量和水平，优化营商环境，交通部起草了《道路运输条例（修订草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见， 意见反馈截止时间为 2020 年 12 月 2 日。

意见稿要求加装智能网联设备，重卡存量约 700 万，每年新增 120 多万。

政策要求 12 吨以上的载货车辆应当按照有关规定配备具有行驶记录功能的卫星定位装置和智能视频监控装置，并接入符合标准的监控平台。 道路运输经营者应当采取技术措施防止疲劳驾驶。 我们认为，乐观估计政策明年上半年正式落地，后装上半年开始启动，前装下半年进入规模化安装。 12 吨以上重卡目前国内存量在 700 万辆左右， 2019 年新增 117 万辆， 2020 年有望突破 160 万辆，未来几年基本会保持在每年新增 120 万辆以上，市场空间大。

利用技术手段强化主动安全， 新增智能网联设备单车价值量约 1800 元。

主动安全是商用车智能网联驱动力，商用车智能终端以智能监控和 ADAS 为代表。 从单车价值上来看， 带有行驶记录功能的卫星定位装置约为 800 元左右； 智能视频监控装置，假设是安装 DSM 和 BSD，约 1000 元，总计在 1800元左右。 我们认为，重申在《从信息化迈向智能化，商用车车联网龙头》报告中的推荐逻辑： 从信息化到智能化，商用车车联网有望迎来量价齐升。后续随着车型和应用场景的不断扩大，智能网联在商用车领域会维持高景气。

“云-管-端”融合， 推荐关注云控平台和信息服务投资价值。

云端软件起到对车辆提供信息服务和支持，整个系统优化和管理的作用。 我们认为，云平台主要以满足政府监管和提供信息服务的第三方运营平台为主。当前云端建设正在逐渐完善，附加价值开发才刚刚开始，但其已经展现出潜力。 例如： 1） 四维图新子公司中寰卫星的营业收入近几年来呈现出加速增长的发展态势，去年增速超过 50%。 2） 中交兴路（千方集团投资） 已经接入超 520 万以上货运车辆信息， 建立全国道路货运总平台。为政府提供监管服务， 为货运企业提供平台信息服务，并且结合相关场景提供金融服务。

投资建议

长期来看，国家积极推进大数据、信息技术、自动驾驶等技术在道路运输领域的发展和应用，商用车智能网联景气度高。 重点推荐：锐明技术、鸿泉物联， 建议关注： 千方科技、四维图新、海康威视

风险提示

1） 车联网技术进展不及预期； 2） 政策推进不及预期。

具体报告内容如下：

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