云计算全球龙头对比系列之二：坚实CBA战略，造就阿里云“飞天”（附PDF下载）

核心观点：阿里云具备云计算领军者AWS成功要素

回溯阿里云发展历程，归功于预见“云计算→大数据→AI”路径，并确立CBA战略。

对标全球龙头AWS等，我们发现阿里云具有相同成功要素：（1）前瞻CBA；（2）持续技术创新；（3）生态中发展云计算；（4）注重安全和国际化进程；（5）客户导向。

此外，阿里云亦具有自身特色，自主研发水平强劲（如“飞天”等），并强力攻坚ToB（如万网收购等），这可能也是阿里甩开其他玩家的竞争力所在。

风险提示：云计算发展不及预期；政策不如预期。

核心观点：云计算产业将得到大力发展

云计算产业蓬勃发展的条件与原因有（1）软硬件技术的成熟（5G、虚拟化技术等）；（2）巨大的社会价值（资源复用等）；（3）极佳的ToB商业模式（便宜便捷等）。

此外，疫情影响下中国产业互联网的进一步发力，将为云计算需求更添一笔。

中央强调下，“积极的财政政策”与“更加稳健的货币政策”将会大幅促进网络经济相关需求，加快5G基建进程，对于云计算产业发展如虎添翼。

风险提示

云计算发展不及预期。

云计算相关技术发展不及预期。

国家对5G、云计算、人工智能等新兴领域扶持政策减弱，运营商部署5G/NB网络意愿减弱，进度不及预期。

5G应用相关技术支持力度不达预期，终端拓展进度不及预期。

云计算渗透率不足，海外服务商在中国发展不及预期。