保险科技专题研究（一）：始于线上化，向前后端赋能迈进-20201116-平安证券-29页（附PDF下载）

导读：

一、 互联网保险：保险科技的起点。 保险机构依托互联网订立保险合同、 提供保险服务,线上化发展已较为成熟， 保持高速增长——2016年以前主要由具备网销优势的车险和短储+万能险拉动， 2016年起商车费改全国推广、 中短存续期产品和快返型产品销售受限， 场景保险快速增长。 截至20H1， 互联网非车险保费已达112亿元（ YoY+11%） ， 除泰康和人保等短期健康险规模较大外， 国泰产险、 众安在线等科技基因更深厚的保险公司更具优势。

二、 传统保险业存在定价、 获客、 控赔控费等痛点， 科技发展为行业带来破局机遇。 通过大数据、 客户画像、 人工智能、场景搭建、 流量变现等方式， 赋能保险获客、 养客、 产品设计定价、 风控、 运营、 理赔等全流程。

三、 保险科技变革经历渠道创新、 渠道+产品创新、 技术创新三大阶段。

1） 从PA18的失败到电网销车险的快速增长， 平安的早期渠道创新证明：价格优势和客户粘性是线上化销售的关键。

2） 互联网流量平台天然具备消费场景， 退货运费损失保险、 网络交易平台卖家履约保证保险等一系列产品应运而生， 增加客户交互， 为保险销售业务建立客户基础。

3） 头部险企加大投入、 中小险企借助技术服务商实现技术创新， 以数字化经营降本增效、 以智能化应用增强客户交互。

四、 风险提示： 1） 监管趋严、 政策收紧。 2） 发展周期长， 初期投入大、 盈利弱， 影响保险科技业务创新。 3） 行业竞争加剧。 4） 技术应用和推广效果不达预期。 5） 隐私问题频发， 存在潜在公众信任危机。

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