A股港股市场数据周报：外部事件短暂冲击港股-20201214-兴业证券-23页（附PDF下载）

导读：

        投资要点

        1、A股市场综述（注：本周A股指的是20201207-20201211）

        股指表现：本周A股重要股指均下跌，中小板指（跌3.6%）、沪深300（跌3.5%）和深证成指（跌3.4%）领跌，上证50跌3.2%，科创50跌3.0%，上证综指跌2.8%，创业板指跌1.6%。行业上，食品饮料、电力设备和餐饮旅游领涨，非银行金融、传媒和交通运输领跌。

        估值水平：行业估值从PE-TTM角度来看，建筑材料（20%）、公用事业（14%）、建筑装饰（5%）、房地产（2%）和农林牧渔（1%）处于2011年以来相对较低分位数水平。周期行业中，当前PE-TTM相较于2017年高值所处百分位水平特征如下:交运（87.3%）、电气设备（86.7%）、非银金融（77.1%）、化工（64.4%）、商贸（54.1%）、轻工制造（50.4%）、有色金属（47.1%）、房地产（40.4%）、机械设备（37.6%）、采掘（19.8%）、钢铁（17.6%）。

        资金流动：本周陆股通净流入69.6亿元人民币。北向资金本周主要流入计算机、食品饮料和家电，流出有色金属、医药和汽车。本周A股IPO募资总额为65.8亿元；A股定增募资11.4亿元。本周重要股东净减持约143.2亿元，其中增持约12.4亿元，减持约155.6亿元。限售股解禁市值约844.5亿元，下周解禁约1837.9亿元。

        投资者情绪：1）A股日均换手率从上周的1.28%下降至1.17%，高于近五年以来的中位数水平；2）截至12月11日，涨停家数/跌停家数比(10日移动平均)为6.9，处于2013年以来的65%分位数水平。

        本周央行通过公开市场操作净回笼500亿元人民币。货币市场利率：截至12月11日，7天银行间质押式回购加权利率上升1bp至2.34%；SHIBOR隔夜利率上升34.5bp至1.43%，3个月利率下降6.7bp至3.02%。

        人民币汇率：本周离岸人民币兑美元汇率下降0.33%，截至12月11日，美元兑人民币汇率为6.5463。

        2、港股市场综述（注：本周指的是20201207-20201211）

        股指表现：本周，除恒生科技（涨1.6%）外，港股重要指数均下跌。恒生小型股（跌2.2%）、恒生中型股（跌1.8%）和恒生国指（跌1.6%）领跌，恒指跌1.2%、恒生综指跌1.2%、恒生大型股跌1.1%。行业上，仅恒生资讯科技业和非必需性消费业上涨，电讯业、金融业和能源业领跌。

        估值水平：12月11日，恒指预测PE（彭博一致预期）为14.3倍，处于2005年7月以来的3/4分位数附近；恒生国指预测PE为10.5倍，处于2005年7月以来的中位数和3/4分位数之间。

        资金流动：本周港股通资金净流入63亿人民币，南向资金主要流向计算机、电子元器件和食品饮料，流出非银行金融、医药和银行。据彭博口径，本周主要投资于香港的股票型ETF中，资产总值前十大ETF净流出资金2.8亿美元。截至本周五，AH溢价指数为143.4，略高于上周的143.0，高于2005年以来的3/4分位数，处于近四年以来的高位水平。

        投资者情绪：截至本周五，恒生波指为17.7，高于上周五的17.4，处于2012年以来的47%分位数水平；主板周平均卖空成交比为12.0%，低于上周的12.4%。货币市场利率：截至12月11日，相较于上周五，本周HIBOR隔夜利率上升0.2bp至0.05%，7天利率上升2.9bp至0.09%，1个月利率上升4.6bp至0.25%。汇率市场：截至12月11日，美元兑港元汇率为7.7513。彭博巴克莱中资美元债各等级回报指数：本周彭博巴克莱中资美元债回报指数涨0.41%至207.6；投资级回报指数涨0.43%至186.2；高收益回报指数涨0.36%至259.3。

        风险提示：全球经济增速下行；中、美货币政策宽松不达预期；大国博弈风险

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